大和:工商银行首次覆盖给予“持有”评级 目标价7.8港元

大和:工商银行首次覆盖给予“持有”评级 目标价7.8港元

  大和发布研报称,首次覆盖工商银行(01398),给予“持有”评级 ,H股目标价7.8港元。该行指出,工商银行是按总资产计世界最大的银行,并恒常被排列为盈利能力比较高 的金融机构 ,但近来 0.55倍2026年预测市账率的估值倍数已反映其资金优势 。

  大和认为,工商银行若要获得价值重估,股东权益回报率必须显著胜过预期 ,或提高派息,但预计在近来 的下行周期中,两者均不会发生。不过 ,下行空间将被主权背景、系统重要性及可预期的派息所限制。大和预计,2026-2028年工商银行总经营盈利年增长介乎4%-8%,期间每股派息分别为0.319元人民币、0.336元人民币及0.358元人民币 。

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