近日，重庆银行2026年半年度报告出炉
。当银行业还在净息差收窄
、利润增速放缓的通道里寻找平衡 ，这家西部城商行却交出了一份“规模跨台阶、盈利双位数 、资产质量双优 ”的答卷。如果给这份半年报提炼一条主线
，不是简单的“快
”，而是“稳
、进、实” 。

　　稳：资产站上“双万亿” ，存款增速跑赢贷款

　　截至6月末，重庆银行集团口径资产总额达11089.09亿元
，法人口径资产总额达10428.18亿元，集团与法人双双站上万亿台阶
。对一家西部城商行而言 ，这不仅是数字的跨越
，更意味着区域金融供给能力的实质性提升。

　　更值得关注的是增量结构 。上半年，该行贷款余额5824.59亿元 ，较年初增加511.75亿元
，增幅9.63%；存款余额6272.02亿元，较年初增加614.98亿元 ，增幅10.87%
。存款增速高于贷款增速
，是一个容易被忽略但颇为关键的细节。它说明该行负债端的资金吸纳能力在增强，而不是单纯依靠资产扩张拉动规模 。对于中小银行而言 ，负债稳则底盘稳
，底盘稳才有空间去做结构优化。重庆银行上半年的规模增长，是负债端资金吸纳能力增强的自然结果 ，而非资产端冲规模的短期行为
。

　　还有一层“稳 ”藏在利润表里。上半年，重庆银行信用减值损失21.98亿元
，同比增长14.79%，主要系计提客户贷款及垫款减值准备增加所致 。同期拨备覆盖率升至247.31% ，较上年末上升1.73个百分点
。换言之
，在营收和利润双双实现两位数增长的同时，该行并未选择“少提拨备 、释放利润
”的路径 ，而是主动多计提减值
，把一部分利润“存”进了风险缓冲垫里。换句话说，如果该行选择与部分同业一样降低拨备计提力度 ，上半年的利润增速还会更高 。多计提的这部分减值
，本质上是为后续利润释放留出的余量，也是资产质量底气的一种体现
。

　　进：息差逆势回升 ，利润“双十 ”增长成色足

　　上半年
，重庆银行实现营业收入84.86亿元，同比增长10.79%；归母净利润35.18亿元 ，同比增长10.29%。

　　放在A股上市银行序列中，这一增速的稀缺性尤为突出 。据公开数据统计
，连续10个季度实现营收
、净利润“双正增长
”的A股上市银行共有13家，而在此基础上连续4个季度实现营收、净利润均两位数增长的 ，重庆银行是唯一一家
。

　　盈利韧性的背后
，息差回升是关键变量。在行业息差普遍承压的2026年上半年，重庆银行净息差同比回升7个基点至1.46% ，净利差上升5个基点至1.40% 。息差改善的核心驱动力来自负债端：上半年计息负债平均成本率同比下降41个基点至1.88%
，存款平均成本率下降46个基点，其中对公存款付息率较年初下降41个基点 ，个人定期存款平均成本率从2.86%降至2.39%
。

　　负债成本的显著压降
，有效对冲了资产端收益率下行的压力。受此带动，利息净收入达73.89亿元 ，同比增长26.04% 。年化加权平均ROE达12.03%
，同比提升0.51个百分点，且已连续4个季度同比提升。

　　这一组数据的意义在于 ，重庆银行的利润增长并非依赖规模“以量补价”，而是通过负债端精细化管理
，把息差从压力项变成了贡献项
。同时，在主动增提拨备 、牺牲当期利润换取风险缓冲的前提下 ，依然实现利润“双十 ”增长
，让这份增速的含金量更加凸显。

　　实：不良“双降
”，信贷活水锚定国家战略

　　规模增长和盈利回升之外 ，资产质量是检验成色的另一面镜子 。

　　截至6月末
，重庆银行不良贷款率1.11%，较上年末下降0.03个百分点；关注类贷款占比1.81% ，较上年末下降0.13个百分点；拨备覆盖率247.31%
，较上年末上升1.73个百分点，风险抵补能力进一步增强
。申万宏源分析师郑庆明估算 ，上半年该行年化不良生成率仅0.52%
，不良生成整体保持低位。

　　对于市场关注的房地产行业风险，数据显示 ，截至6月末该行房地产行业贷款余额99.71亿元，仅占贷款总额的1.72%；对应不良贷款金额8.69亿元
，占贷款总额的0.15%，基数小、占比低 ，对全行资产质量的直接影响有限 。

　　信贷投向则勾勒出另一条主线
。上半年
，重庆银行向成渝地区双城经济圈提供信贷支持超1400亿元，服务西部陆海新通道建设融资余额超600亿元。在制造业领域 ，该行聚焦重庆“33618”现代制造业集群和“416 ”科技创新布局
，制造业贷款规模超410亿元，重庆区域制造业中长期贷款同比增速超40%；科技型企业贷款余额较年初增长27.3% 。绿色金融规模迈上千亿台阶达1069亿元 ，并落地全国首笔跨省域GEP挂钩贷款
。

　　普惠金融方面
，截至6月末，普惠小微贷款余额达776.47亿元 ，规模稳居西部上市城商行首位
，普惠小微贷款不良率
、关注率实现“双降
”。该行连续7年获重庆金融监管局小微企业金融服务监管评价最高等级“一级” 。

　　资产质量“双优 ”与信贷投向“向实”，构成了一个良性循环：钱流向国家战略和实体经济的关键领域 ，资产质量更趋稳健
。这比单纯追求低不良，更有主动管理的意味。

　　机构视角：估值溢价正在被重新定价

　　报告发布后
，多家券商给出积极评价 。国泰海通证券在研报中指出，重庆银行“负债成本改善推动息差同比回升 ，对公贷款保持较快增长
，资产质量继续改善
”，调整2026至2028年归母净利增速预测分别为11.9%、11.1% 、10.9% ，维持增持评级
，目标价12.46元。华泰证券则将A股目标价由11.85元上调至12.48元，认为公司“深耕成渝经济圈 ，信贷稳步投放
，息差企稳回升，业绩成长性突出 ，应享估值溢价”
。

　　在银行业“K型分化 ”加速演进的当下
，重庆银行这份半年报的看点，不只是几个增速数字 ，而是“稳
、进、实
”三条线同时向上：规模站上新台阶，息差走出回升曲线
，资产质量保持低位改善。对区域中小银行而言，这或许比单纯的规模扩张更有参考意义 。