近日
，重庆银行2026年半年度报告出炉 。当银行业还在净息差收窄 、利润增速放缓的通道里寻找平衡，这家西部城商行却交出了一份“规模跨台阶
、盈利双位数、资产质量双优”的答卷
。如果给这份半年报提炼一条主线 ，不是简单的“快
”，而是“稳 、进
、实”。

　　稳：资产站上“双万亿
”
，存款增速跑赢贷款

　　截至6月末，重庆银行集团口径资产总额达11089.09亿元 ，法人口径资产总额达10428.18亿元
，集团与法人双双站上万亿台阶 。对一家西部城商行而言，这不仅是数字的跨越 ，更意味着区域金融供给能力的实质性提升
。

　　更值得关注的是增量结构。上半年
，该行贷款余额5824.59亿元，较年初增加511.75亿元 ，增幅9.63%；存款余额6272.02亿元
，较年初增加614.98亿元，增幅10.87% 。存款增速高于贷款增速 ，是一个容易被忽略但颇为关键的细节。它说明该行负债端的资金吸纳能力在增强
，而不是单纯依靠资产扩张拉动规模
。对于中小银行而言，负债稳则底盘稳 ，底盘稳才有空间去做结构优化。重庆银行上半年的规模增长，是负债端资金吸纳能力增强的自然结果
，而非资产端冲规模的短期行为 。

　　还有一层“稳
”藏在利润表里
。上半年，重庆银行信用减值损失21.98亿元 ，同比增长14.79%
，主要系计提客户贷款及垫款减值准备增加所致。同期拨备覆盖率升至247.31%，较上年末上升1.73个百分点 。换言之 ，在营收和利润双双实现两位数增长的同时
，该行并未选择“少提拨备、释放利润”的路径，而是主动多计提减值 ，把一部分利润“存 ”进了风险缓冲垫里
。换句话说
，如果该行选择与部分同业一样降低拨备计提力度，上半年的利润增速还会更高。多计提的这部分减值 ，本质上是为后续利润释放留出的余量
，也是资产质量底气的一种体现 。

　　进：息差逆势回升，利润“双十
”增长成色足

　　上半年 ，重庆银行实现营业收入84.86亿元，同比增长10.79%；归母净利润35.18亿元
，同比增长10.29%
。

　　放在A股上市银行序列中，这一增速的稀缺性尤为突出。据公开数据统计 ，连续10个季度实现营收 、净利润“双正增长”的A股上市银行共有13家
，而在此基础上连续4个季度实现营收、净利润均两位数增长的，重庆银行是唯一一家 。

　　盈利韧性的背后 ，息差回升是关键变量
。在行业息差普遍承压的2026年上半年
，重庆银行净息差同比回升7个基点至1.46%，净利差上升5个基点至1.40%。息差改善的核心驱动力来自负债端：上半年计息负债平均成本率同比下降41个基点至1.88% ，存款平均成本率下降46个基点
，其中对公存款付息率较年初下降41个基点，个人定期存款平均成本率从2.86%降至2.39% 。

　　负债成本的显著压降 ，有效对冲了资产端收益率下行的压力。受此带动
，利息净收入达73.89亿元，同比增长26.04%
。年化加权平均ROE达12.03% ，同比提升0.51个百分点，且已连续4个季度同比提升。

　　这一组数据的意义在于
，重庆银行的利润增长并非依赖规模“以量补价 ”，而是通过负债端精细化管理 ，把息差从压力项变成了贡献项 。同时
，在主动增提拨备
、牺牲当期利润换取风险缓冲的前提下，依然实现利润“双十
”增长 ，让这份增速的含金量更加凸显
。

　　实：不良“双降”
，信贷活水锚定国家战略

　　规模增长和盈利回升之外，资产质量是检验成色的另一面镜子。

　　截至6月末 ，重庆银行不良贷款率1.11%
，较上年末下降0.03个百分点；关注类贷款占比1.81%，较上年末下降0.13个百分点；拨备覆盖率247.31% ，较上年末上升1.73个百分点
，风险抵补能力进一步增强 。申万宏源分析师郑庆明估算，上半年该行年化不良生成率仅0.52% ，不良生成整体保持低位
。

　　对于市场关注的房地产行业风险，数据显示
，截至6月末该行房地产行业贷款余额99.71亿元，仅占贷款总额的1.72%；对应不良贷款金额8.69亿元 ，占贷款总额的0.15%
，基数小、占比低，对全行资产质量的直接影响有限。

　　信贷投向则勾勒出另一条主线 。上半年 ，重庆银行向成渝地区双城经济圈提供信贷支持超1400亿元
，服务西部陆海新通道建设融资余额超600亿元
。在制造业领域，该行聚焦重庆“33618 ”现代制造业集群和“416”科技创新布局 ，制造业贷款规模超410亿元
，重庆区域制造业中长期贷款同比增速超40%；科技型企业贷款余额较年初增长27.3%。绿色金融规模迈上千亿台阶达1069亿元，并落地全国首笔跨省域GEP挂钩贷款 。

　　普惠金融方面 ，截至6月末
，普惠小微贷款余额达776.47亿元，规模稳居西部上市城商行首位 ，普惠小微贷款不良率 、关注率实现“双降
”
。该行连续7年获重庆金融监管局小微企业金融服务监管评价最高等级“一级”。

　　资产质量“双优 ”与信贷投向“向实
”，构成了一个良性循环：钱流向国家战略和实体经济的关键领域
，资产质量更趋稳健 。这比单纯追求低不良，更有主动管理的意味。

　　机构视角：估值溢价正在被重新定价

　　报告发布后 ，多家券商给出积极评价
。国泰海通证券在研报中指出
，重庆银行“负债成本改善推动息差同比回升，对公贷款保持较快增长 ，资产质量继续改善”
，调整2026至2028年归母净利增速预测分别为11.9%
、11.1%、10.9%，维持增持评级 ，目标价12.46元。华泰证券则将A股目标价由11.85元上调至12.48元
，认为公司“深耕成渝经济圈，信贷稳步投放 ，息差企稳回升
，业绩成长性突出，应享估值溢价 ” 。

　　在银行业“K型分化
”加速演进的当下 ，重庆银行这份半年报的看点，不只是几个增速数字
，而是“稳 、进
、实”三条线同时向上：规模站上新台阶，息差走出回升曲线 ，资产质量保持低位改善
。对区域中小银行而言
，这或许比单纯的规模扩张更有参考意义。