"> 随着港股上市银行2026年半年报陆续“放榜”
，天津银行交出了一份喜忧交织的“成绩单
”
。一度距离万亿资产关口仅一步之遥的天津银行，截至上半年末资产规模回落至9695.06亿元。此番缩表是该行主动放弃“规模至上” ，转向提质增效的战略取舍，但背后暴露的经营短板与风险隐患
，也让该行的转型阵痛全面显性化：上半年，依靠负债端降本 ，天津银行守住了净息差
，撑起利息收入基本盘；受结算清算
、理财、代理承销等业务拖累，中间业务多点承压；在信贷主动收缩的背景下 ，不良 、关注类贷款指标反而边际走弱 。从全力冲刺规模到转向质量优先
，万亿大关门前踩下刹车的天津银行，又该如何破解盈利与资产质量的双重考验 ，渡过阵痛期？

万亿关口之下“失速
”

距离万亿资产仅一步之遥
，天津银行却在2026年上半年踩下了规模扩张的“刹车”
。

财报数据显示，2025年末天津银行总资产约9824.03亿元；到今年一季度末 ，规模一度冲高至9880.69亿元
，距离万亿资产大关咫尺之遥，市场普遍预期其将在上半年叩开“万亿城商行 ”的大门。但实际情况却在二季度出现反转 ，截至上半年末，该行总资产回落至9695.06亿元
，也终结了该行延续多年的扩表之路 。

规模收缩的表象之下，是天津银行整张资产负债表的深度调整。资产端 ，贷款作为银行核心生息资产
，上半年客户贷款及垫款余额达4744.13亿元，较上年末小幅下滑1%
。其中个人贷款成为压降的主力军 ，半年内减少138.4亿元
，较去年末下降17.3%，消费贷
、经营贷、住房按揭同步走弱。对此天津银行解释称 ，源于“持续调整优化资产结构
，适度控制互联网合作贷款业务规模
” 。对公贷款基本保持稳定，仅较上年末微降0.9% ，也体现出该行对公信贷投放稳健 、零售信贷主动调整的思路
。

值得一提的是
，天津银行在财报中明确表态，要“坚持稳中求进、提质增效 ，不拼规模拼质量，不拼速度拼效益”。

但梳理整张报表不难看出
，现实的矛盾已经开始显现 。资产端，个人贷款收缩 ，对公信贷投放偏谨慎；负债端
，持续沉淀下来的存款，需要寻找到适合且稳健的配置出口 ，在资产扩张脚步放缓的情况下
，如何盘活存量资金
、提升资金运用效率，也成为影响该行盈利能力的关键变量
。

博通咨询首席分析师王蓬博认为 ，本次缩表本质上是天津银行一次主动的资产结构调整。主观层面
，银行主动收缩风险偏高的互联网联合贷款，控制资产扩张节奏 ，把资产质量放在规模增速之上；客观环境上
，市场优质信贷项目供给不足，流入的存款缺少适配的投向 ，造成资金沉淀 。叠加存款定期化带来的负债成本抬升，也促使银行不再盲目扩表
，避免低收益资产拉低整体息差水平
。综合来看，银行正在重新权衡风险与收益 ，规模增长已不再是首要目标。

中间业务多点承压

进一步拆解来看
，2026年上半年天津银行的净息差为1.49%，同比提升0.02个百分点 ，净利息收入同比增长7.4%至63.62亿元 。但息差的改善
，并非资产端收益走强带来的，核心功劳源于负债端的成本管控
。

上半年该行总生息资产平均收益率由3.77%降至3.35% ，总付息负债平均付息率由2.21%下降至1.82%。天津银行也在财报中指出
，主要得益于该行坚持“存款立行 ”理念，以打好“存款攻坚战
”“成本攻坚战”为抓手 ，持续优化存款结构、提升负债质量
，付息成本得以有效降低 。

不过，负债端降本空间已相对有限。从客户存款结构看 ，上半年该行公司存款总额较上年末下降2.1%，其中公司活期存款下降1.1%
，公司定期存款下降3.9%；个人存款总额较上年末增长4.5%，但个人活期存款下降4.5% ，个人定期存款增长5.8%
。个人存款定期化趋势延续
，而对公 、零售两端的低成本活期存款占比同步回落，这也意味着 ，后续依靠负债端压降付息成本的操作空间正在不断收窄。

一边是净利息收入逆势增长
，另一边，天津银行的营业收入
、归母净利润却双双走弱 ，上半年分别同比下滑3.7%、8% 。深究原因
，本应充当业绩第二增长曲线的非息业务，成为主要拖累项
。

报告期内 ，天津银行手续费及佣金净收入为7.2亿元
，同比下降8.8%。细分业务全线承压，其中结算及清算手续费降幅最大 ，同比下降36.5%至2.83亿元；代理佣金及承销服务费 、理财服务费也同步走弱，分别同比下滑17.8%
、27.2% 。

由此可见
，天津银行的中间业务正面临多点受挫，营收结构进一步向净利息收入倾斜
。

王蓬博指出 ，这种盈利模式
，最大隐患在于收入结构过于单一，盈利表现高度绑定市场利率环境。倘若后续利率继续下行 ，净息差被进一步压缩
，银行利润将直接受到冲击 。非息业务持续疲软，意味着该行缺少可以对冲周期波动的收入来源
。

而对于存款定期化趋势 ，王蓬博认为
，这将持续抬升潜在负债成本，负债降本红利并不具备长期可持续性。天津银行需要持续深耕代销、结算等中间业务赛道 ，优化收入结构
，降低对利息净收入的过度依赖 。

在中国企业资本联盟副理事长柏文喜看来，想要做强中间业务 ，天津银行应当发力交易银行 、代发业务
、政务社保、托管 、财富管理等业务
。

不良“蓄水池 ”压力仍存，缩表化险待观察

规模收缩的背后
，天津银行的风险也并未随之出清。截至报告期末，天津银行不良贷款率升至1.77% ，较上年末抬升0.07个百分点
，不良贷款余额达到85.8亿元，较年初继续增加 。

风险压力不只体现在已经暴露的不良贷款上 ，还进一步向关注类
、逾期贷款等前端预警指标传导。截至2026年6月末
，该行关注类贷款规模增至196.24亿元，占比走高至4.01% ，半年新增24.78亿元
。这部分存在向下迁徙可能的贷款
，正在成为该行资产质量压力的“蓄水池
”。

分板块来看，对公端制造业风险集中爆发 ，制造业不良率从上年末的5.21%飙升至8.84%
，上升3.63个百分点，制造业不良已经占到公司客户不良总额的近三成 ，成为对公风险最主要的来源 。

而零售端同样不容乐观，虽然个人贷款规模压降
，但天津银行个人贷款不良余额仍有所走高，不良率攀升至5.77% ，较上年末上升1.13个百分点
。与此同时
，该行拨备覆盖率为170.23%，较上年末小幅回落1.33个百分点 ，风险缓冲垫略有变薄。

对此
，柏文喜认为，缩表只是做信贷规模的分母减法 ，只能减少新增风险的生成
，却无法快速消解已经形成的存量风险包袱 。即便停止向部分高风险领域新增放贷，过去积累的互联网联合零售业务、部分制造业大户 、租赁商务服务业的风险仍会持续暴露
。

柏文喜表示 ，天津银行后续资产质量走向
，应紧密结合本地基本面观察，重点跟踪天津地区国企与城投化债节奏、装备制造
、化工等重点制造业客户现金流状况 ，以及区域民企风险演化。同时要持续关注拨备覆盖水平与不良核销处置力度，才能更客观判断真实风险变化 。

谈及天津银行后续的突围方向
，柏文喜建议，对公业务应当锚定科创、绿色 、本地优质制造
、产业链客户 ，坚持按风险合理定价
，而不是简单追求信贷规模扩张；零售业务要转向自营抵押贷、经营贷白名单模式，深挖代发工资 、市民生活场景 ，减少对外部互联网助贷渠道的依赖；负债端重点通过代发
、国库、交易结算沉淀低成本活期存款
，缓解存款定期化带来的成本压力；中间业务层面，要发力财富管理与托管等业务
。

针对上半年资产缩表 、贷款压降
、中间业务收入下滑以及资产质量承压等问题 ，北京商报记者向天津银行进行采访
，截至发稿未收到回复。

北京商报记者孟凡霞周义力

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