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近日,重庆银行2026年半年度报告出炉 。当银行业还在净息差收窄、利润增速放缓的通道里寻找平衡,这家西部城商行却交出了一份“规模跨台阶、盈利双位数 、资产质量双优 ”的答卷。如果给这份半年报提炼一条主线 ,不是简单的“快”,而是“稳、进、实”。
稳:资产站上“双万亿 ”,存款增速跑赢贷款
截至6月末 ,重庆银行集团口径资产总额达11089.09亿元,法人口径资产总额达10428.18亿元,集团与法人双双站上万亿台阶 。对一家西部城商行而言,这不仅是数字的跨越 ,更意味着区域金融供给能力的实质性提升。
更值得关注的是增量结构。上半年,该行贷款余额5824.59亿元,较年初增加511.75亿元 ,增幅9.63%;存款余额6272.02亿元,较年初增加614.98亿元,增幅10.87% 。存款增速高于贷款增速 ,是一个容易被忽略但颇为关键的细节。它说明该行负债端的资金吸纳能力在增强,而不是单纯依靠资产扩张拉动规模。对于中小银行而言,负债稳则底盘稳 ,底盘稳才有空间去做结构优化。重庆银行上半年的规模增长,是负债端资金吸纳能力增强的自然结果,而非资产端冲规模的短期行为 。
还有一层“稳”藏在利润表里。上半年 ,重庆银行信用减值损失21.98亿元,同比增长14.79%,主要系计提客户贷款及垫款减值准备增加所致。同期拨备覆盖率升至247.31%,较上年末上升1.73个百分点 。换言之 ,在营收和利润双双实现两位数增长的同时,该行并未选择“少提拨备、释放利润”的路径,而是主动多计提减值 ,把一部分利润“存 ”进了风险缓冲垫里。换句话说,如果该行选择与部分同业一样降低拨备计提力度,上半年的利润增速还会更高。多计提的这部分减值 ,本质上是为后续利润释放留出的余量,也是资产质量底气的一种体现 。
进:息差逆势回升,利润“双十”增长成色足
上半年 ,重庆银行实现营业收入84.86亿元,同比增长10.79%;归母净利润35.18亿元,同比增长10.29%。
放在A股上市银行序列中 ,这一增速的稀缺性尤为突出。据公开数据统计,连续10个季度实现营收 、净利润“双正增长”的A股上市银行共有13家,而在此基础上连续4个季度实现营收、净利润均两位数增长的,重庆银行是唯一一家 。
盈利韧性的背后 ,息差回升是关键变量。在行业息差普遍承压的2026年上半年,重庆银行净息差同比回升7个基点至1.46%,净利差上升5个基点至1.40%。息差改善的核心驱动力来自负债端:上半年计息负债平均成本率同比下降41个基点至1.88% ,存款平均成本率下降46个基点,其中对公存款付息率较年初下降41个基点,个人定期存款平均成本率从2.86%降至2.39% 。
负债成本的显著压降 ,有效对冲了资产端收益率下行的压力。受此带动,利息净收入达73.89亿元,同比增长26.04%。年化加权平均ROE达12.03% ,同比提升0.51个百分点,且已连续4个季度同比提升。
这一组数据的意义在于,重庆银行的利润增长并非依赖规模“以量补价 ” ,而是通过负债端精细化管理,把息差从压力项变成了贡献项 。同时,在主动增提拨备、牺牲当期利润换取风险缓冲的前提下,依然实现利润“双十”增长 ,让这份增速的含金量更加凸显。
实:不良“双降”,信贷活水锚定国家战略
规模增长和盈利回升之外,资产质量是检验成色的另一面镜子。
截至6月末 ,重庆银行不良贷款率1.11%,较上年末下降0.03个百分点;关注类贷款占比1.81%,较上年末下降0.13个百分点;拨备覆盖率247.31% ,较上年末上升1.73个百分点,风险抵补能力进一步增强 。申万宏源分析师郑庆明估算,上半年该行年化不良生成率仅0.52% ,不良生成整体保持低位。
对于市场关注的房地产行业风险,数据显示,截至6月末该行房地产行业贷款余额99.71亿元 ,仅占贷款总额的1.72%;对应不良贷款金额8.69亿元,占贷款总额的0.15%,基数小 、占比低,对全行资产质量的直接影响有限。
信贷投向则勾勒出另一条主线 。上半年 ,重庆银行向成渝地区双城经济圈提供信贷支持超1400亿元,服务西部陆海新通道建设融资余额超600亿元。在制造业领域,该行聚焦重庆“33618 ”现代制造业集群和“416”科技创新布局 ,制造业贷款规模超410亿元,重庆区域制造业中长期贷款同比增速超40%;科技型企业贷款余额较年初增长27.3%。绿色金融规模迈上千亿台阶达1069亿元,并落地全国首笔跨省域GEP挂钩贷款 。
普惠金融方面 ,截至6月末,普惠小微贷款余额达776.47亿元,规模稳居西部上市城商行首位 ,普惠小微贷款不良率、关注率实现“双降”。该行连续7年获重庆金融监管局小微企业金融服务监管评价最高等级“一级”。
资产质量“双优 ”与信贷投向“向实”,构成了一个良性循环:钱流向国家战略和实体经济的关键领域,资产质量更趋稳健 。这比单纯追求低不良 ,更有主动管理的意味。
机构视角:估值溢价正在被重新定价
报告发布后,多家券商给出积极评价。国泰海通证券在研报中指出,重庆银行“负债成本改善推动息差同比回升,对公贷款保持较快增长 ,资产质量继续改善”,调整2026至2028年归母净利增速预测分别为11.9%、11.1% 、10.9%,维持增持评级 ,目标价12.46元。华泰证券则将A股目标价由11.85元上调至12.48元,认为公司“深耕成渝经济圈,信贷稳步投放 ,息差企稳回升,业绩成长性突出,应享估值溢价 ” 。
在银行业“K型分化”加速演进的当下 ,重庆银行这份半年报的看点,不只是几个增速数字,而是“稳、进、实”三条线同时向上:规模站上新台阶 ,息差走出回升曲线,资产质量保持低位改善。对区域中小银行而言,这或许比单纯的规模扩张更有参考意义。
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