小摩:富卫集团维持“增持”评级 目标价48港元

小摩:富卫集团维持“增持	”评级 目标价48港元

  摩根大通发布研报称 ,维持富卫集团(01828)目标价48港元及“增持”评级,并更新模型以反映上半年强劲业绩 、近期宏观变化及业绩后经营趋势。该行上调新业务价值(NBV)、营运利润(OPAT)、合约服务边际及净自由盈余产生预测,以反映更强的执行力 ,惟部分被较高无风险利率及年初至今当地货币兑美元走势所抵销 。

  富卫自2026年上半年业绩公布以来已大幅反弹 ,上涨17%,同期恒生指数下跌3%。摩根大通预计,在香港市场趋势稳健 、离岸业务多元化且非中国内地游客贡献不断增长 、泰国经济在2026年下半年逐步复苏 ,以及日本市场在债券收益率走高背景下保持增长势头的推动下,该股上涨势头将保持积极。该行预计,富卫2027财年新业务价值为12.21亿美元 ,同比增长11%;营运利润为7.61亿美元,同比增长19% 。

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