Rajiv Jain一年前声称AI热潮是“打了兴奋剂的互联网泡沫”，如今却突然调转了方向。
用了十年时间将GQG Partners打造为1500亿美元投资巨头的Jain ，自7月以来一直在囤积自己此前几乎完全回避的科技股 ，上月更是加快了买入速度 。这一转变凸显出，在AI概念股的持续上涨给全球股市增加数万亿美元市值之际 ，坚持看空的成本高昂 。
这位Fort Lauderdale的知名基金经理是在痛苦了18个月之后突然转向的。他对AI的悲观看法 ，导致旗下基金表现落后于同业，失去长期跑赢优势，并且促使投资者自2025年年中以来从其基金撤资360亿美元 ，GQG股价也下挫至历史低点 。
据该公司网站本月早些时候发布的投资组合最新状况 ，8月份GQG旗下新兴市场基金的科技股配置比例已提高逾两倍，达到约35% ，将此前的大幅低配基本抹平 。台积电和三星电子等科技公司在GQG旗舰世界 股票基金的占比近来 达到28% ，较7月的区区5.4%急剧上升，使得该基金处于超配科技股状态。
为了给这次大规模调仓筹措资金 ，Jain降低了他在其他地方的一些重仓位 ，包括此前显著超配的巴西和印度股票。巴西投资者表示，其抛售规模之大 ，甚至加剧了部分巴西股票的跌势 。
Jain是出了名的大胆和喜欢重仓押注 。他在上个月的财报电话会议上表示 ，他改变想法是因为估值状况改善 、算力需求增强以及图形处理器费用 回升。
“我们显然低估了一些东西， ”Jain告诉分析师 。
